近期，網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管細則終于落地，不僅采用“雙負責(zé)”監(jiān)管機制、設(shè)定了13條“負面清單”、明確了銀行業(yè)金融機構(gòu)存款的模式，更重要的是對個人借款人和企業(yè)借款人設(shè)定了借款上限。此舉讓眾多大額標的平臺徹底“傻眼”，若不想在12個月后被清理出局，尋找出路是當(dāng)務(wù)之急。其中，業(yè)務(wù)徹底轉(zhuǎn)型、合法規(guī)避監(jiān)管以及找準定位收縮業(yè)務(wù)是業(yè)內(nèi)討論最廣的三條出路。

按照新的借款余額上限規(guī)定，目前大多數(shù)平臺都不符合這一要求。以限額20萬元為例，851家樣本中超標的平臺數(shù)量占比達到96.83%，涉及待還占比達到73.07%，涉及借款人數(shù)占比為2.99%。其中，以企業(yè)貸款、房產(chǎn)抵押類貸款為主要的平臺，受到的沖擊最大。目前業(yè)內(nèi)人士普遍認為，大額標的業(yè)務(wù)平臺的出路有三條：業(yè)務(wù)徹底轉(zhuǎn)型、合法規(guī)避監(jiān)管以及找準定位收縮業(yè)務(wù)。

從業(yè)務(wù)徹底轉(zhuǎn)型角度來看，符合“小額分散”特點的網(wǎng)貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型出路不外乎小額信貸、消費金融和小額車輛抵押貸款領(lǐng)域。但從去年開始，有近2000家P2P公司開始將重心投放在消費金融領(lǐng)域，此外市場中還有9000家小貸公司、近200家分期公司、近20家持牌的消費金融公司以及以BATJ為代表的互聯(lián)網(wǎng)公司，角逐激烈。另外，互金平臺的風(fēng)控水平是另一個挑戰(zhàn)，大額企業(yè)貸款和消費金融的風(fēng)控邏輯并不適合小額信貸和消費金融業(yè)務(wù)。

第二條出路則是合法規(guī)避借款限額的規(guī)定。事實上，監(jiān)管細則出臺后，對策也應(yīng)運而生，包括“銀團貸款”模式、多設(shè)網(wǎng)貸平臺以及分散借款人。所謂“銀團貸款”模式是指多家平臺對同一借款人進行貸款撮合服務(wù)，對合作平臺的類型以及其中的風(fēng)控、擔(dān)保權(quán)責(zé)進行協(xié)調(diào)，這就使得互金平臺“抱團”的趨勢更加明顯；多設(shè)網(wǎng)貸平臺是指，以分散資金為目的，多家網(wǎng)貸平臺由同一人實際控制；分散借款人則是指，借款人通過多個關(guān)聯(lián)方來借款，也是以分散資金為目的。

最后一條出路則是收縮業(yè)務(wù)。事實上，已有一些平臺提前布局，比如放棄資金端的業(yè)務(wù)而轉(zhuǎn)型做資產(chǎn)端。新規(guī)的發(fā)布為普惠金融的可持續(xù)發(fā)展指明了方向，勢必引發(fā)行業(yè)的重新洗牌，自律合規(guī)的平臺才能獲取更大的發(fā)展優(yōu)勢。未來銀行存管、司法實踐等配套政策的落地，將更大地促進行業(yè)發(fā)展規(guī)范化。